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5分钟暴亏31%!又一新股上市套人,股民:我受不了了

最近一段时间,新股破发的消息屡见不鲜,11月17日,又一新股上市套人,不打新也能中弹。 原因很简单,这只新股不是I...

2021-11-22

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网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻 气哭了!“弃购新股”首日暴涨88%,上千人弃购,错失1.3万元!这家券商笑开花……

前几天爱理不理,现在又要高攀不起了。对,说的就是新股门票。 近期弃购比例最高的注册制新股——强瑞技术,上市首日表现...

2021-11-22

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ETF突发|房地产板块开盘走强,地产相关ETF涨逾2%

2022-11-24

地产股大幅高开,中交地产、渝开发等多只个股涨停。

 

 

场内地产相关ETF早盘走强,普涨逾2%。

 

 

每日经济新闻

 

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A股世界杯“魔咒”,再现还是失灵

2022-11-21

A股三大指数今日震荡收跌,“世界杯”概念股高开低走,但供销社概念股集体飙涨,露营经济板块意外拉升。

 

 

11月21日,A股三大指数午后窄幅震荡,沪指跌0.39%,深成指跌0.41%,创业板指跌0.10%,沪深两市全天成交额8493亿元。两市个股涨跌参半,北向资金全天净卖出20.45亿元。

 

 

盘面上,世界杯概念股高开低走,视觉中国跌停,元隆雅图、重庆啤酒、莱茵体育等跌超4%,锋尚文化、中体产业跌近2%。供销社概念股集体飙涨,天鹅股份再度涨停录得11连板,浙农股份涨停,天禾股份、中农联合等跟涨;信创板块午后资金回流,榕基软件、信雅达、南天信息等多股涨停;露营经济板块异动拉升,三夫户外、牧高笛双双涨停,星华新材、探路者、浙江正特、嘉麟杰等跟涨。

 

 

分析人士认为,A股长期向上的态势不变。当前人民币汇率和国内经济层面的不确定性有所增加,导致市场向上的驱动力不足,年末资金趋向谨慎,市场短期可能维持震荡。

 

 

世界杯概念冲高回落

 

 

当地时间11月20日傍晚17时40分,2022年卡塔尔世界杯开幕式在海湾球场举行。卡塔尔为了这届世界杯,已花出去超2200亿美元,堪称史上“最贵”的一届世界杯。

 

 

作为四年一度的体育盛宴,世界杯带来的商业价值不言而喻,不仅热搜话题不断,由于多家A股上市公司参与其中,其投资机会也为市场所津津乐道。

 

 

同时,“世界杯魔咒”再被提起,即世界杯比赛期间市场成交往往趋于平淡,股指也随之出现下挫。

 

 

作为正式开幕后的首个交易日,世界杯概念股今日早盘高开低走,中体产业、元隆雅图、锋尚文化、星辉娱乐等集体回落。

 

 

世界杯板块至收盘跌近2%,视觉中国跌停,元隆雅图、重庆啤酒、莱茵体育等跌超4%,星辉娱乐、华帝股份跌超2%,锋尚文化、中体产业跌近2%。

 

 

作为最纯正的“体育彩票”概念股,中体产业从10月底至今涨近30%。资料显示,中体产业是国家体育总局唯一一家A股上市公司,在体育彩票方面,公司目前主要涉及体育彩票系统集成、产品印制、终端设备销售及维护业务。

 

 

独立财经评论员、复旦大学经济学博士王国进在接受《国际金融报》记者采访时表示,四年一度的世界杯足球赛在海湾国家卡塔尔“开打”,近一个月的赛程正式开启。作为A股体育产业龙头企业的中体产业,其高歌猛进的开盘表现,便反映出市场对这次全球性赛事的“祝贺情绪”。中体产业开盘后快速冲高,最大涨幅9.07%,创下今年2月以来的新高11.78元/股。但此后,便快速回落,至收盘时下跌1.67%。

 

 

有投资者将中体产业的乏力表现,与“世界杯魔咒”联系起来,认为这属于利好兑现。王国进则认为,中体产业的表现与所谓“世界杯魔咒”应没有太大关系。事实上,中体产业自10月以来,最大反弹幅度已接近30%,这相对于其严重亏损的业绩已经十分难得,今日逢利好回调并没有太大的意外。

 

 

记者采访获悉,世界杯概念股冲高回落,市场见利好落地,市场资金多空分歧明显,世界杯概念利好缺乏持续性,炒作力度不强。

 

 

此外,针对“世界杯魔咒”对A股的后续影响,王国进分析称,由于国际上一些热点政治、经济问题的紧张状况有缓和迹象,目前A股整体上处于估值低位区间,A股在历史上又有“冬播”“春收”的习惯,近期内受所谓“世界杯魔咒”的影响不会太大,至明年春节前行情总体不会太悲观,一些前期反弹幅度不大、估值较低、受政策支持力度大的板块和个股有望震荡走高。

 

 

供销概念飙涨

 

 

供销社概念股集体飙涨,天鹅股份再度涨停录得11连板,浙农股份涨停,天禾股份、中农联合等跟涨。

 

 

独立财经评论员郭施亮在接受本报记者采访时认为,供销社概念大幅上涨,一方面在于未来供销社方向炒作比较清晰,正宗供销社概念股容易受益,另一方面是前期市场资金进入较深,有中期炒作迹象。

 

 

以HJT电池、钠离子电池等新技术为首的赛道股全天活跃,海源复材、乾景园林、维科技术涨停,帝科股份、传艺科技、宝馨科技等纷纷大涨。

 

 

信创板块午后资金回流,榕基软件、信雅达、南天信息等多股涨停。

 

 

露营经济板块异动拉升,三夫户外、牧高笛双双涨停,星华新材、探路者、嘉麟杰等跟涨。

 

 

消息上,文旅部等部门印发《关于推动露营旅游休闲健康有序发展的指导意见》。其中提到,推动全产业链发展。做大做强露营旅游休闲上下游产业链,提升全产业链整体效益。

 

 

此外,金融、地产等板块走弱,元宇宙概念等下挫。

 

 

反转有望重演

 

 

近期,政策面变动及市场调整引发关注,机构纷纷发表对后市的看法。

 

 

国金证券指出,A股市场或有望重演反转级别的行情。首先,国内经济预期底部,短期疫情扰动不改经济韧性。其次,市场对美联储紧缩预期将逐步缓和,全球股票市场或迎来小牛市。最后,不可忽视政策催化。政治局会议和中央经济工作会议或有望成为新一轮行情向上的催化。自今年5-6月后的反弹行情后,后续会否出现类似的反转行情,未来一个季度的行情值得期待。

 

 

私募排排网旗下融智投资FOF基金经理胡泊在接受《国际金融报》记者采访时表示,海外美联储加息进程和国内经济复苏的进度是决定当前市场走势的核心变量。当前人民币汇率和国内经济层面的不确定性有所增加,导致市场向上的驱动力不足,年末资金趋向谨慎,市场短期可能维持震荡。经济底的确立虽然需要时间,但向好的方向不变,因此A股长期向上的态势不变,只是期间会有反复,但每一次大的调整都是很好的介入良机。

 

 

两大政策变化,信号意义值得重视。富业盛德认为,近期对市场影响较大的两个因素出现了政策上的边际变化。一是优化疫情防控二十条,除了对隔离时间、涉疫和入境人员管理规则优化,也重点纠正“层层加码”等问题。对于疫情造成的经济压力会有积极意义,但效果需要进一步观察。二是央行、银保监会联合发布支持房地产市场平稳健康发展的“金融十六条”,有望进一步改善市场对地产企稳的预期。当前市场依旧处在底部区域,情绪修复中,待各行业逐步复苏,市场也将震荡上行。

 

 

华辉创富投资总经理袁华明表示,周末缺乏利好消息,市场继续调整,反映了面对不确定性大的市场环境,投资者维持谨慎情绪,市场因此缺乏上攻动能。A股市场中长期向上的概率和空间更大一些。如果政策举措超预期,年前市场企稳反弹的机会也是存在的。综合来看,短期的市场调整或许就是批次布局机会。

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阿里为投资“买单”,单季净亏224亿元电商业务趋缓

2022-11-20

在没有最终数字的双十一大促结束一周左右后,电商巨头阿里巴巴公布了截至今年9月30日的2023财年第二季度财报。

 

 

11月17日晚间,阿里披露的财报显示,上一季度阿里巴巴2071.76亿元的收入,同比增长3%。而251.37亿元的经营利润同比增长68%。但当期其净亏损224.67亿元,去年同期则取得净利润33.77亿元。阿里在财报中称,这主要是由于其所持有的上市公司股权投资的市场价格下降导致净亏损增加,和权益法核算的投资损益下降。

 

 

阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇在当晚的电话会议中,还回顾了阿里八年前登陆美股时的样子。他表示,和八年前在美国上市时相比,阿里本季度收入规模是2014年同期的12倍,经调整EBITA是2014年同期的4.5倍,自由现金流是2014年的4倍,无论体量和质量都不可同日而语。

 

 

但与八年前也同样不一样的是,阿里巴巴最主要的电商业务如今正面临着增长瓶颈。不过张勇当天也表示,“不管潮起潮落,我们始终对自己充满信息,对未来充满信心。”

 

 

中国商业营收下降1%

 

 

中国商业是阿里巴巴最重要的业务。

 

 

从利润来看,在阿里当期诸多业务中,除了经调整EBITA利润率为2%的阿里云业务,阿里巴巴另外唯一个经调整EBITA利润率为正的业务,就是自己的盈利支柱——中国商业业务。它这一数字达到了32%,在阿里巴巴内部诸多业务里一骑绝尘。

 

 

中国商业也是阿里巴巴最大的收入来源。在截至9月30日的三个月里,这一业务1354.31亿元的收入,虽然在总营收中的占比比去年同期降低了两个百分点,但依然占有65%的份额。

 

 

不过这一业务正面临着增长瓶颈。当期中国商业的收入同比下降1%。上一季度,同样是这个表现。

 

 

据《华夏时报》记者了解,阿里的中国商业分部除了收取佣金的淘宝、天猫即客户管理业务外,还包括盒马、天猫超市、高鑫零售、天猫国际、阿里健康等自营业务,以及包括1688在内的批发业务。

 

 

其中占据阿里营收31%的自营业务依然增长较快。

 

 

当期阿里巴巴的直营及其他收入同比增长6%至647.25亿元。财报显示,主要受惠于盒马收入的强劲增长,其线上订单收入占比保持在超过65%的高水平。此外,截至9月末,不包括开业不到12个月的门店,绝大多数盒马门店的现金流为正。

 

 

但另一方面,当期其客户管理业务当期下滑7%至约665亿元。其在阿里营收重点占比也同比降低了4个百分点至32%,与自营业务几乎规模相当。

 

 

阿里在财报中称,当期淘宝和天猫的在线实物商品GMV(剔除未支付订单)同比录得低单位数下降,主要由于消费需求减少、新冠肺炎疫情反覆和竞争持续所影响。不过这一降幅相较于上一季度有所收窄。

 

 

而在当晚的财报电话会上,张勇还表示,造成客户管理收入下跌的原因还包括疫情影响发货或者送货不及时,直播等消费方式带来更高的退货率,以及用户在平台上的退货体验越来越好等等。

 

 

需要提及的是,在刚过去的第十四个天猫双十一,阿里巴巴首次未公布最终GMV数字,仅是宣布与去年相当。去年这一数字为5403亿元,同比增长8.45%。而2020年的这一增速为26%。

 

 

此外在今年5月公布其国内年度活跃用户全平台突破10亿大关后,阿里也再未对外披露过相关数字。不过阿里强调了其平台客户的高价值。财报显示,截至9月末的12个月,在淘宝和天猫消费超过一万元的消费者数维持在约1.24 亿,并有98%的留存率。

 

 

同时,不仅仅是在双十一大促时对《华夏时报》等媒体记者强调购物体验,在新出炉的财报里,阿里巴巴也称,消费者购物体验升级是淘宝和天猫于 2023 财年的首要任务之一。

 

 

持续加码回购

 

 

在宣布新财报的同时,阿里巴巴也宣布了自己新的回购计划。

 

 

当天阿里巴巴宣布,截至2022年11月16日,在现行250亿美元回购计划下,其已回购了约180亿美元的股份。此外,阿里巴巴已获董事会授权将现有的股份回购计划另外增加150亿美元,并将有效期延长至2025年3月底前。

 

 

据《华夏时报》记者了解,阿里巴巴这份回购计划始于2020年12月末。当时阿里巴巴集团董事会授权回购100亿美元的美国存托股。2021年8月,这一回购规模扩大至150亿美元。而在今年3月,阿里巴巴再一次将自己的回购规模增加至250亿美元。而目前其合计400亿美元的回购计划,已经是阿里巴巴目前美股2230.81亿美元总市值的18%。

 

 

这背后,伴随回购计划持续加码,2020年10月登上了319.32美元的历史最高点的阿里巴巴股价则是持续缩水。

 

 

美股11月17日,阿里巴巴股价收于84.26美元,上涨7.8%。相距其52周股价高点已缩水一半。而在2021年6月末时,其股价还一直在230美元徘徊。而11月18日截至《华夏时报》记者发稿,阿里巴巴在港股盘中报价81.9港元,涨4.66%。

 

 

阿里巴巴此前还曾提出要在香港进行双重主要上市。当时多位业内人士在跟记者交流时认为,阿里选择在香港做主要上市,除了增加流动性和提升定价能力外,规避单一市场风险也是一个重要原因。但11月17日阿里巴巴宣布,因还需制定并向股东提交审批一份新的员工持股计划,以遵守香港新修订的规则,其将不会按原计划在2022年底完成主要上市。

 

 

不过除了通过资本动作拉升股价外,一向看预期的资本市场最关注的还是电商增速放缓后,阿里巴巴的后续增长空间在哪里?

 

 

中国数实融合50人论坛副秘书长胡麒牧对《华夏时报》记者表示,目前全球经济增长的不确定性比较大,受国内疫情反复影响消费收到压制,海外的高通胀也降低了消费意愿,叠加行业进入存量市场阶段,电商营收不可能维持高增速。他认为在维持电商业务基本盘稳定的前提下,阿里正在把更多资源投入到帮助实体企业完成数字化转型的业务领域。“在电商赛道进入下半场的背景下,阿里把推动数实融合作为新的增长点,阿里云和菜鸟网络表现出强劲增长势头。数实融合领域是一个几十万亿级的巨大市场空间,既是我国规模巨大实体经济的转型方向,海外市场也有巨大需求。”

 

 

从财报来看,占据阿里巴巴当期一成营收的阿里云业务,其经调整EBITA为4.34亿元,已连续两年实现盈利。此外,当期阿里云非互联网行业的客户收入增幅达28%。但需要提及的是,当期阿里云收入同比增长4%,相对上一个季度10%的同比增速有所放缓。

 

 

此外,菜鸟当期133.67亿元的收入仅占阿里总营收的近7%。但当期它36%的同比增速在所有业务中排名第一。而在截至6月末的上一季度,它的这一同比增速只有5%。

 

 

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林也对《华夏时报》记者表示,不可否认阿里巴巴的电商平台的业绩增长可能趋缓,但阿里云、国际业务以及菜鸟和本地化服务,都是阿里巴巴业绩的一个增长点。他同时表示,当前阿里也开始通过降本来提效,在内部做减法,利润率提升也是阿里巴巴的一个突破口。

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巴菲特最新持仓!买石油卖银行,更是大手笔建仓这只股票,高瓴调仓明细也来了

2022-11-20

北京时间11月15日,伯克希尔向美国证券交易委员会提交了13F季度报告。报告显示,三季度“股神”巴菲特新买入3只股票,其中最大手笔的动作是斥资41亿美元建仓台积电,台积电一举进入伯克希尔的前十大重仓股。报告发布后,台积电美股盘后大涨6.35%。

 

同时,伯克希尔还大举增持石油股、卖出最钟爱的银行股。巴菲特在三季度增持西方石油、雪佛龙、派拉蒙等5股,其中增持西方石油约22亿美元;减持美国合众银行、纽约梅隆银行和动视暴雪等5股,虽然巴菲特钟爱银行股,但美国合众银行却被大卖了近17亿美元,退出了前十大持仓;仅清仓一只股票,即地产投资信托Store Capital。

 

截至三季度末,伯克希尔股票持仓市值为2960.97亿美元,较二季度末的3001.31亿美元小幅下降。前十大重仓股占比高达87.19%。

 

此外,高瓴HHLR Advisors公布了最新美股持仓数据。截至2022年三季度末,高瓴美股持仓总市值38.03亿美元。三季度HHLR新买入5股,其中再度建仓Zoom;大幅增持中概股,其中加仓了拼多多和贝壳,减持京东和唯品会,清仓了SEA,前十大重仓股占比达69.56%。

 

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伯克希尔大手笔建仓台积电,增持石油股、卖出银行股

 

“股神”巴菲特的持仓动向一直备受市场关注。

 

北京时间11月15日,伯克希尔向美国证券交易委员会提交了13F季度报告。巴菲特在三季度新买入3只股票,分别是台积电、美国建材制造商LPX以及金融公司JEF。

 

其中,斥资41亿美元建仓台积电,买入6006万股,占总仓位比例为1.39%,这使得台积电一举进入伯克希尔的前十大重仓股。值得注意的是,过往巴菲特一直偏好消费股以及传统的基础设施类股票,重仓苹果也是当消费股来买,此番大手笔买入台积电,备受市场关注。

 

伯克希尔报告发布后,台积电美股盘后大涨6.35%。Russo & Quinn律师事务所合伙人Tom Russo分析称,伯克希尔或认为,世界离不开台积电制造的产品,只有少数公司能够积累资金来生产高端芯片,而芯片对人们的生活越来越重要。

 

数据显示,三季度台积电的股价大跌15.75%,今年以来则大跌40%,巴菲特或是趁着台积电股价腰斩时大举抄底。一个月前台积电宣布了下调资本开支的消息,A股半导体指数和费城半导体指数于当天出现阶段性底部。

 

新买入的LPX和JEF,分别动用了2.97亿美元和1290万美元。

 

同时,伯克希尔还增持西方石油、雪佛龙、派拉蒙等5股。其中,增持西方石油3580万股,买入金额合计22亿美元;增持雪佛龙392万股,买入金额为5.6亿美元;增持派拉蒙1279万股,买入金额为2.44亿美元。

 

三季度,伯克希尔新买入3只股票并增持了5只股票,巴菲特一共动用了约75亿美元。

 

此外,伯克希尔减持了动视暴雪和美国合众银行等5股,其中巴菲特再一次减持他钟爱的银行股,大卖了4202万股美国合众银行,平均出售价格约为40.07美元,减持金额为16.8亿美元;还卖出了1015万股的纽约梅隆银行,平均出售价格为43.60美元,减持金额为4.42亿美元;出售826万股动视暴雪,平均出售价格约为73.28美元,减持金额为6.05亿美元;还减持了小部分通用汽车和克罗格。

 

仅清仓一只股票,即地产投资信托Store Capital,卖出693万股,约套现2.17亿美元。

 

截至三季度末,伯克希尔股票持仓市值为2960.97亿美元,较二季度末的3001.31亿美元小幅下降。

 

前十大重仓股分别是,苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、动视暴雪以及台积电,期末持股市值为1237亿美元、305亿美元、237亿美元、224亿美元、205亿美元、119亿美元、109亿美元、60亿美元、45亿美元、41亿美元。其中,苹果占其总仓位高达41.76%。

 

高瓴大幅加仓中概股,再度建仓Zoom、清仓SEA

 

11月15日,高瓴旗下HHLR Advisors也公布了最新美股持仓数据。截至2022年三季度末,高瓴美股持仓总市值38.03亿美元,较二季度末有所减少。

 

具体来看,三季度高瓴大幅加仓了贝壳、拼多多、阿里巴巴等中概互联网公司。其中,加仓贝壳186.74万股,加仓拼多多61万股,加仓阿里巴巴34.71万股。高瓴还对赛富时和传奇生物也进行了加仓,尤其是加仓了70万股传奇生物,加仓力度达15%。

 

值得注意的是,三季度,桥水基金和景林资产都加仓拼多多,其中桥水对拼多多的持股数量环比增幅为5%,成为桥水基金美股重仓股的第12大重仓股。而景林大举加仓拼多多,增持123万股,拼多多也跃升至景林第二大重仓股。此番加仓后,拼多多也成为高瓴的第十大重仓股。

 

HHLR在三季度新买入5股,其中最大的动作是再度建仓Zoom,买进42万股Zoom,耗资3094万美元。资料显示,高瓴在2014年便在一级市场投资Zoom,2019年上市。受疫情影响,Zoom在2020年股价飙涨近400%,Zoom也成为高瓴又一个十倍股的代表。持有7年后,HHLR开始陆续减持Zoom。今年三季度Zoom股价来到了70美元的水平,已经接近历史最低股价水平,高瓴再度抄底。

 

同时,HHLR还减持京东和唯品会,其中减持京东212.13万股,减持唯品会497万股。对完美日记、On昂跑、满帮等进行了减持。据了解,这几家公司是高瓴在一级市场进行的投资,属于基金正常减持退出。此外,三季度,HHLR清仓了Sea,近一年以来,Sea股价跌幅达到75%。

 

截至三季度末,HHLR十大重仓股为:百济神州、赛富时、京东、DoorDash、传奇生物、贝壳、阿里巴巴、唯品会、Cytek、拼多多,其中有7只是中概股,合计市值为26.5亿美元,占总持仓比例为69.56%。

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加仓超600亿元!揭秘“股神”巴菲特最新操作

2022-11-20

著名美国投资人巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦公司在美国时间周一披露的最新文件显示,巴菲特在今年第三季度进行了大约90亿美元(约合人民币630亿元)的投资。这些最新动作显示出巴菲特对当前经济有怎样的判断?

 

 

  • 巴菲特第三季度加仓90亿美元

 

 

在第三季度,巴菲特加仓的幅度达到90亿美元,使得今年的前9个月中,伯克希尔-哈撒韦出手投资的额度达到了660亿美元,这个数字是2021年同时期的13倍。

记者观察了伯克希尔-哈撒韦最新的调仓动作。在第三季度中,除了增持雪佛龙公司大约2.4%的持股数量,前五大持仓公司基本仓位没有变动。

 

 

此外,第三季度,巴菲特继续增持了西方石油公司22.6%的持仓。这意味着,巴菲特对美国能源公司继续看好。今年以来,西方石油公司市值涨幅已超135%。

 

 

巴菲特还增持了媒体集团派拉蒙全球公司。这家媒体公司今年受到流媒体竞争加剧和广告收入下降影响,股价下挫超40%。

 

 

  • 因存在风险 巴菲特减持动视暴雪

 

 

同时值得关注的还有,伯克希尔-哈撒韦在第三季度减持动视暴雪12.1%的持股。今年一月,微软宣布以近690亿美元全现金收购电子游戏公司动视暴雪,但目前这个收购案因欧洲反垄断审查而面临巨大的不确定性。

 

 

  • 调仓反映巴菲特对美国经济风险的防御举措

 

 

记者观察到,巴菲特的持仓是非常不分散的。前五大重仓股价值占伯克希尔-哈撒韦持股公允价值的大约73%。有分析师认为,虽然巴菲特最近没有直接对外界喊话发声,但他的持仓反映出对美国经济风险的防御举措。

 

 

其中,他重仓的金融、能源、消费品等领域的蓝筹公司,在高通胀和经济下行周期中,能够此消彼长。在当前经济震荡的局势下,这个做法是值得市场借鉴的。

 

 

  • 伯克希尔-哈撒韦前三季度累计净亏损超400亿美元

 

 

在今年,伯克希尔-哈撒韦股价上涨超2.7%,表现大幅好于大盘。但是,伯克希尔-哈撒韦前三季度累计净亏损超四百亿美元,如果第四季度净利润不好转,那么伯克希尔-哈撒韦公司将面临有史以来最大规模的年度亏损。

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美国大药企突然宣布这种救命药免费!随后的反转令人难以置信

2022-11-15

近日,在美国知名社交网络平台推特上,美国大型药企礼来公司(Eli Lilly and Co)突然发布了一则帖文,称其生产的胰岛素这种糖尿病患者的救命药,将全部免费提供。

这一消息瞬间震惊了美国社会乃至美国的金融市场。仅仅几小时内,礼来的股价就下跌了4.5%,直接令公司的市值蒸发了数十亿美元。毕竟,这个消息可是被推特平台认证过的礼来公司的官方账号发布的,账号上还打着推特的蓝色认证标志呢。

可没过多久,人们却惊讶地发现,这个账号居然是个假账号。而真正的礼来公司账号,正在急得四处辟谣……

这荒诞的一幕,还要从美国大企业家、电动汽车品牌特斯拉公司的老板埃隆·马斯克对推特平台的收购说起。

原来,为了给一直在赔本赚吆喝、负债累累的推特公司止损,马斯克在完成收购后,决定让推特平台将原本免费提供给名人、企业和机构组织的蓝标认证服务,改为1个月收费7.99美元,而且任何人只要支付7.99美元都可以获得这样一个蓝标认证。

尽管这一做法很快遭到了不少反对,但马斯克并不在意,反而还用各种表情包嘲讽起了那些反对者:

不仅如此,马斯克当时还宣称,他之所以要推广这个只要付费就可以获得的蓝标认证服务,是为了打破之前推特那种将人们分成“贵族和农民”的封建式的认证系统,让更多普通人也可以获得这种之前只有精英们才可以获得的特权。

不过,从一些美国科技媒体的报道来看,马斯克的核心想法,是通过这种付费认证服务来增加推特的活跃用户量,从而向给推特投放广告的企业和投资人证明推特还能继续增长,还大有前景。

至于为何收取7.99美元的费用,从这些美国媒体的介绍来看,是因为马斯克还想给这些付费用户减少广告的呈现,而且是直接减半,好让他们用得更舒心。但公司内部一计算发现,这么做可能会导致损失——如果平摊在每个用户身上——是6美元,于是便有了这个7.99美元的费用。

然而,很多美国主流媒体却在这个功能上线前却不断撰文警告说,这种任何人都可以获得的付费认证服务,很可能会被别有用心的人滥用,仿冒他人制造假消息。但马斯克似乎并没有对他的付费认证服务进行调整,只是发帖表示,如果他发现有账号仿冒他人,而且如果这个账号不说明自己是仿冒账号的话,他就会将其永久封号。

他甚至还拿一个仿冒他的美国喜剧演员的账号开了刀,把这个演员的账号直接封掉了,以证明自己打击假账号的决心。

可尴尬的是,当推特的付费认证服务正式上线后,一大波假账号还是如美国媒体所担心的那样喷涌而出,其中就包括耿直哥在文章开头提到的那一幕:一个被推特的蓝标认证为礼来公司的账号,于美国当地时间11月10日下午1点36分发布了一则帖文,其内容是“我们兴奋宣布,胰岛素现在免费啦”。

不过,客观地说,这个假账号之所以被很多人当成了真账号,除了有蓝标认证,也是因为仿冒者的账号ID(@EliLillyandCo)与礼来公司的全名完全一致,不像有的假账号,虽然冒充了别人的名字,但账号ID却会露出马脚。

图为被马斯克封的高仿他的喜剧演员Kathy Griffin的账号,可以看到虽然该账号的名字叫“埃隆·马斯克”,但账号ID却暴露了账号所有者的真实身份

总之,这个普通人根本无法识别出来的假账号,以及那则胰岛素免费的假消息,很快就给礼来公司造成了巨大的麻烦。从多家美国媒体的后续报道来看,在短短几小时里,这则消息就令礼来公司的股价下跌了4.5%,公司蒸发了数十亿美元的市值。

从《华盛顿邮报》的报道来看,礼来公司的人当时直接被这个假账号和假消息给搞崩了心态,一边紧急联系推特要求干掉假账号,一边则慌忙地四处辟谣。可由于推特本身正在经历大裁员,礼来公司一度有几个小时都没有联系上推特的人。

最终,气坏了的礼来公司宣布暂停所有在推特上的广告投入,并暂停在推特平台上发布一切消息。公司的最后一则消息,停留在了那则辟谣帖上,其内容为:“我们为收到那个假礼来公司账号的误导性信息的人道歉。我们的官方推特账号是@LillyPad”。

推特方面也因为此事,以及冒充其他公司(比如百事公司、任天堂公司)和名人(比如美国总统拜登和NBA球星詹姆斯)的假账号出现井喷的窘境,不得不暂停付费认证,并封杀了一大批这类账号。但马斯克本人表示,这个服务本周末就会重新上线。

《华盛顿邮报》则讽刺说,一个8美元的假账号,一则总共9个单词的假消息,让马斯克的推特就这样损失了一个重要的大广告客户。

这里还有一个很有意思的细节,就是在礼来公司的事件发生后没多久,推特的客服账号曾一度发帖表示为了应对仿冒账号的问题,推特会在蓝标的基础上再增加一个“官方”的标签。可就在这个帖文的评论区里,一个高仿推特客服的账号却发帖讽刺说:不,我们特么根本没有。

不过,事情到这里还没结束。因为上述的这些内容,其实都是站在看推特或马斯克的笑话,或是礼来这家企业的视角去呈现的。

可美国还有很多比较贫穷的老百姓,他们是真心觉得胰岛素挺贵的,觉得礼来公司要价太高,很希望胰岛素真能免费。那么,他们又是怎么看这则消息的呢?

属于民主党阵营的美国知名“左翼”政客、常被打上“社会主义者”标签的桑德斯,就在一则关于此事的帖文中怒斥了礼来公司的贪婪,称生产胰岛素的成本不到10美元,可礼来公司自1996年以来却不断给胰岛素涨价,至今已经涨了1200%,到了如今275美元的地步。

桑德斯还表示,发明胰岛素的人在1923年时用一美元的价格卖掉了自己的专利,为的是挽救更多人,而不是让礼来公司的老板富得流油。

有美国媒体还认为,那个仿冒礼来公司的账号,以及该账号发布的那则帖文,可能就是为了抗议该公司的胰岛素要价太高。

不过,这次马斯克倒是迅速在桑德斯的帖文下冒了出来。他一边为礼来公司辩护,称虽然原始的胰岛素仍然挺便宜的,只要25美元,但更高效好用的胰岛素就会更昂贵;一边则转发了一则嘲笑桑德斯又说胡话的帖文……

只是不知礼来公司的老板,会不会领情呢?

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FTX危机触发币圈去杠杆,机构称比特币或跌至1.3万美元

2022-11-15

币圈陷入黑暗的“雷曼时刻”,头部加密货币交易所FTX的流动性危机引发一系列负面的市场连锁反应。

当地时间11月10日,摩根大通策略师团队向外媒分析称,受到FTX流动性危机的影响,加密货币市场将面临持续数周的去杠杆化过程(deleveraging)。这一“动荡”时期可能导致比特币跌至13000美元左右。同时,摩根大通预测,考虑到FTX交易所、其“姐妹”交易公司Alameda Research和加密生态系统的其他部门之间的相互影响,加密货币市场将面临“一连串追加保证金通知”(cascade of margin calls)。据Coindesk,截至发稿,比特币价格低于17000美元,今天早些时候一度跌破16000美元。而在11月9日,比特币价格还在20000美元左右。

同日,红杉资本(Sequoia Capital)在社交平台向投资者发布声明称,流动性紧缩问题给FTX带来了偿付风险,红杉资本将把所投资FTX的价值减记至零。

红杉资本(Sequoia Capital)发布的声明,图片来自推特红杉资本表示,在投资FTX时,进行了严格的尽职调查。“2022年8月公布的数据显示,2021年,FTX实现了约10亿美元的主营业务收入(revenue)和超过2.5亿美元的营业利润(operating income)”。声明显示,红杉资本在FTX的敞口有限,主要通过私人基金全球增长基金 III(Global GrowthFund III)向FTX和FTX.us投资了1.5亿美元,并且“1.5亿美元的损失被该基金75亿美元的已实现和未实现收益抵消,因此该基金保持良好状态”;以及通过SCGE基金(SCGE Fund, L.P)投资了6350万美元,但在该基金2022年9月30日投资组合(以公允价值计算)中占比不到1%。

红杉资本在声明中强调,“我们从事的是承担风险的行业。有些投资会令人喜出望外,有些则会大失所望。”

摩根大通策略师还指出,拥有更强资本实力、能够拯救那些低资本高杠杆的加密货币机构的实体数量正在减少,这加剧了加密货币市场现今面临的问题。

从币安(Binance)宣布救场到离场,仅间隔不到24小时。

当地时间11月9日,加密货币交易所币安创始人兼CEO赵长鹏在社交平台宣布,由于竞争对手FTX陷入流动性危机,币安将对FTX进行收购。然而11月10日,币安就宣布,基于尽职调查的结果,以及有关对客户资金不当处理、美国监管部门调查等新闻报道,该公司决定放弃对FTX的潜在收购。

在决定放弃收购FTX前,赵长鹏曾在社交平台公开了他向公司员工发布的电子邮件。其中提及在FTX的创始人兼首席执行官Sam Bankman-Fried来寻求帮助前,赵长鹏对FTX的内部情况知之甚少,并提醒员工“收购交易的尽职调查正在进行中”“不要交易FTT代币”。

赵长鹏在社交平台公开向公司员工发布的电子邮件赵长鹏强调,FTX的衰落对该行业内的任何人都没有好处,“不要认为这是我们的胜利”。他指出,加密货币市场用户信心严重受挫,监管机构将对加密货币交易所进行更严格地审查,全球范围内的牌照将更难获得;并表示币安将接受审查,大幅度提高透明度、准备金证明、保险资金等。FTX的濒临崩盘和币安的动向很快引起了监管机构的注意。

据外媒当地时间10月9日报道,美国证券交易委员会(SEC)和CFTC正在审查FTX和FTX.us之间的关系,美国金融监管机构还在进一步调查FTX与Alameda Research之间的关系。SEC调查主要针对FTX.us及其加密贷款活动,包括客户资金处理及贷款问题。最终,基于尽职调查的结果、美国监管部门调查等因素,币安宣布放弃收购FTX。

赵长鹏发推称,“悲伤的一天,努力过”。据外媒透露,FTX的创始人兼首席执行官Sam Bankman-Fried已向FTX投资者表示,FTX面临高达80亿美元的资金缺口,需要40亿美元才能维持偿付能力。“公司正试图以债务、股票或两者结合的形式筹集救援资金。如果没有现金注入,公司将需要申请破产。”“其实FTX最大的问题还是挪用客户资产太多和使用杠杆太高了,”一位加密货币观察人士向澎湃新闻(www.thepaper.cn)分析称,“现在就得看有没有其他资本愿意救FTX。如果没有,那FTX只能走向破产,然后用户和投资者发起诉讼。”

“FTX事件对市场产生的第一个影响是资金方面的。因为以前有很多量化机构或者个人的资金存在FTX平台上。现在这部分价值相当于凭空蒸发,对机构来说产生了坏账。所以也不排除会有连锁反应,一些其他机构会受到影响,特别是高杠杆的机构。”上述加密货币观察人士说道,“另一个是对市场投资者心理层面上的影响。虽然以前也有很多加密货币交易所倒闭过,甚至曾经行业排名第一的Mt.Gox交易所也倒闭过。但当时整个加密货币行业体量很小,影响力不大,并且当时杠杆率还不高。现在行业发展了10年,体量已经很大了,依旧还是存在不透明的情况,这会让投资者对整个中心化交易所行业的信心下降。”

从监管方面来看,未来加密货币市场或将面临更严苛的监管。“毕竟行业体量大了,影响力也越来越大。并且这两年新入场了不少传统资本和传统金融投资者。监管方也希望施加更大的影响。”上述加密货币观察人士表示,今年Luna、FTX两个加密货币行业头部项目的快速崩盘,无疑给监管方加强监管提供了最好理由。

他还指出,本来比特币和区块链诞生的原因,就是因为传统金融行业不透明,存在挪用顾客资产的问题,放大杠杆造成了金融危机。而加密货币行业在发展了10年后,不仅没有解决透明化的问题,而且还制造了越来越多的问题。“屠龙勇士终成恶龙”,他说道。

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全球半导体的寒冬要来了?

2022-11-10

在硅周期下行的影响下,半导体行业的冬天来得早了一些。

 

 

近期,半导体巨头纷纷发布2022年第三季度财报。整体来看,以超威半导体(NASDAQ:AMD)、英特尔(NASDAQ:INTC)为代表的芯片设计厂商业绩几乎都不及预期。

 

 

即便是台积电(NYSE:USTSM)、三星电子(NYSE:SSNGY)这样的晶圆制造巨头也受到波及,阿斯麦公司(NASDAQ:ASML)、泛林半导体(NASDAQ: LRCX)这类的设备厂商由于收到下游需求变化的传导较慢,所受影响较小。

 

 

这些公司分布在半导体产业链的不同环节,但在本季度的财报或是电话会议中,他们几乎都下调了明年的资本支出。

 

 

这是一次“多米诺骨牌效应”引发的结果。从美国半导体协会的数据看出,从1976年至今,全球半导体一共经历了7轮大周期,现在正处于第八轮周期之中。回顾半导体过去半个世纪的历史,周期性波动贯穿了行业历史。往往都是从供需错配开始,在经历缺货涨价、投资扩产后,最后又因产能集中释放回到新一轮的供需错配。

 

 

每轮周期都有其特殊性,这一轮是新冠疫情、大国政治博弈、全球经济形势下行的叠加,起伏更加明显。

 

 

一个典型的例子就是过去两年里,前所未有的“缺芯潮”,始于新冠疫情,导致车厂错误估计了形势,调整其销售预期,进而向代工厂提出减产要求。

 

 

另一方面则是疫情催化了居家办公的需求,导致消费电子的需求上升,再加上由于美国的制裁,迫使华为大规模囤货,这一“蝴蝶效应”也引来了业界的恐慌,导致又一波芯片的囤货潮。

 

 

有晶圆厂人士告诉虎嗅,去年,一些代工厂会将原本用于生产汽车电子芯片的产线分离出来,转而生产消费电子所需的芯片。如今,芯片周期下行,消费电子需求疲软,反过来汽车芯片仍然紧缺,供应链又迎来新的调整。不过,有业内人士指出,今年三季度,一些汽车芯片方面的产能也有所松动。

 

 

芯片巨头业绩不及预期

 

 

北京时间11月2日,半导体公司AMD发布2022年三季度财报,营收较去年同期增长29%,达55.65亿美元,低于华尔街此前给出的65亿美元预期;在美国通用会计准则下,净利润为6600万美元,大幅下降93%。

 

 

此次AMD财报不及预期,净利润下滑,主要来源于消费电子市场需求的疲软。

 

 

研究公司Future Horizons指出,在每年全球销售的价值6000亿美元的芯片中,手机和个人电脑几乎占据了一半,另据Strategy Analytics的统计结果,2022年三季度全球智能手机出货量为2.97亿部,同比下降9%。

 

 

与此同时,全球PC市场更是创下了近20年来最大降幅的一个季度。根据第三方咨询机构Gartner的统计,全球PC在第三季度的出货量总计6800万台,同比下降19.5%。

 

 

数据来源:Strategy Analytics、Gartner

 

 

“三季度PC市场非常不稳定,我们预计市场会疲软,但它比我们预期的还要疲软”,AMD CEO苏姿丰称,目前消费电子市场最为薄弱,AMD在这一市场中占据25.6%的市场份额,客户总体变得更加谨慎。

 

 

根据AMD财报,与PC业务挂钩的客户端事业部本季度营收10.2亿美元,同比下滑近40%。一个直观的对比是,本季度该业务部门经营亏损为2600万美元,去年同期该业务的经营利润为4.9亿美元,经营利润率为29%。

 

 

不过,自苏姿丰接手AMD以来,她给公司定下的多元化经营战略在当下正发挥着关键的作用,尽管客户端部门表现不佳,但服务器芯片及游戏芯片为AMD的这份财报留下了一丝颜面。

 

 

财报显示,本季度AMD数据中心事业部营业额为16.09亿美元,同比增长45%。这主要得益于霄龙芯片在服务器市场的优异表现,以及赛灵思和收购的另一家初创公司Pensando Systems带来的收益。

 

 

同样受消费电子市场影响的还有英特尔(NASDAQ:INTC),这家公司在一周前发布了2022年第三季度财报,营收为153亿美元,同比下降20%,不及市场预期;净利润为10亿美元,同比下降85%,这份成绩单让英特尔再次下调全年业绩指引。

 

 

一直以来仰仗的PC以及服务器业务,在三季度均遭下滑。PC业务(CCG)营收81亿美元,同比下滑17%;服务器芯片相关的数据中心和人工智能业务(DCAI),同比下滑27%至42亿美元。

 

 

图片来源:Intel

 

 

尽管英特尔仍掌握服务器芯片市场的头把交椅,但似乎已经出现松动的迹象。集邦咨询的统计数据显示,过去两个季度,英特尔X86服务器芯片的市占率同比减少了约6个百分点,主要原因是Meta、微软等大客户把服务器芯片的采购转单给了AMD。

 

 

主营业务遇到寒冬、增长乏力,且腹背受敌。英特尔CEO帕特·基辛格上台之后,一直着力于为英特尔拓展新的增长曲线。去年三月,英特尔发布了IDM2.0计划,该计划主要有三个部分,首先是内部工厂网络,其次为第三方产能,还有全新的英特尔代工服务。

 

 

帕特强调,IDM2.0是制胜法宝,一方面可以利用内部工厂网络,另一方面战略性利用外部代工厂,交付领先产品,为行业提供新的先进代工产能。

 

 

近期,这位英特尔的掌舵人又提出,英特尔可以利用其在俄亥俄州的工厂,为AMD和英伟达提供代工服务。他在之后的声明中表示,英特尔希望成为英伟达、高通和苹果的首选提供商。

 

 

但业界仍对英特尔开展代工模式表示出“道阻且长”的担忧。芯片代工和IDM是两种完全不同的商业模式,芯片代工需要与客户紧密绑定,和客户共同成长,进行研发技术。而IDM是生产自己的产品,自己定规格。即便是IDM厂三星,在走通自己的代工模式也花了很长时间,且至今其良率仍被人诟病。

 

 

一个很现实的问题是,如今,先进制程的客户几乎都选择台积电进行代工,更换供应商的代价极大,可能性很小,英特尔如何从台积电那里抢到份额?另一方面,英特尔又如何让其竞争对手放心地将自己的先进制程业务交出,并同时成为英特尔的客户。

 

 

另外,英特尔在先进制程上一直推进乏力,根据集邦咨询的最新报告,受制于Intel 7工艺的拖累,新一代至强处理器Sapphire Rapids目前的良品率估计只有大约50%-60%,量产时间从今年第四季度推迟到了明年上半年。

 

 

或许英特尔可以承接一些成熟制程的代工,但先进制程才是高利润的核心,要走通这条路,需要时间,这也造成了英特尔如今的尴尬局面。

 

 

不过,也有芯片产业资深人士告诉虎嗅,英特尔如今在先进制程上难以推进,通过与外部客户合作的方式,也能够帮助英特尔积累一些工艺和know-how,对其工艺提升有一定的好处。

 

 

在过去的三年里,半导体行业经历了史无前例的“缺芯潮”,如今又迎来了消费电子的需求疲软。全球半导体的不确定性仍是主导。

 

 

潮水退去,只有台积电没在裸泳?

 

 

晶圆厂在今年第三季度表现出了极强的韧性。

 

 

全球代工巨头台积电(NYSE:USTSM)三季报显示,期内该公司实现营收202亿美元,同比增长35.9%,环比增长11.4%,营业利润率达50.6%,均超出市场预期。

 

 

这家公司在本季度的强势表现与头部客户苹果息息相关。根据2021年台积电公布的信息,公司有25.93%的营业收入来自于苹果,考虑到后者在今年智能手机市场一枝独秀的表现,也完全能理解台积电业绩大涨的原因。

 

 

根据财报,在今年第三季度,先进制程芯片在台积电的营收占比中进一步扩大,7nm及以上制程的芯片占总营收的54%,其中7nm占比26%,5nm则首次超越7nm,占比达到28%。

 

 

但即便如此,台积电总裁魏哲家在财报会上表达了其对于2023年市场的担忧,他表示,半导体行业可能会在2023年出现下滑,“主要原因在于台积电将持续面临半导体设备的交付挑战”。

 

 

另外,此次法说会上,魏哲家指出,客户对3纳米的需求超越台积电的供应量,部分原因来自持续存在的机台交期问题,预估明年将满载生产,3纳米营收占比约为4-6%。如今,台积电和三星电子已经成为了进入7纳米制程之后,唯二竞逐的对象,这或将使台积电赚得盆满钵满。

 

 

此前,英伟达在发布4nm制程的RTX 40系列显卡时,CEO黄仁勋就曾吐槽过,“现在的芯片代工不是贵一点点,而是巨幅涨价。”黄仁勋此言绝非是在耸人听闻,台积电在2021年四季度的毛利率为50.6%,而到了今年三季度,这家公司的毛利率已经飙升至60.4%。

 

 

根据美国第三方分析机构国际商业战略公司统计,5纳米制程的芯片代工价格为25000美元,单片成本为12500美元。3纳米制程预计代工价格将高达30000美元。

 

 

但IDM企业三星电子,情况并不太乐观,尽管该公司在财报中指出,本季度晶圆代工业务的营收和利润都创下了“史上最好成绩”,但受存储芯片市场的拖累,三星电子的DS(半导体)部门第三季度表现不佳,期内营收实现23.02万亿韩元,同比下滑14%;运营利润5.12万亿韩元,同比下滑49%。

 

 

设备厂商,还能否旱涝保收?

 

 

相较于坚韧的代工厂商,本季度设备厂商更是实现了逆势上涨。

 

 

欧洲时间10月19日,阿斯麦ASML公司发布2022年第三季度财报,当季实现营收57.78亿欧元,同比增长10.25%;净利润为17.01亿欧元,同比下降2.24%。这份业绩高于调研机构Refinitiv的预期,此前该机构分析师预计的销售额为54.1亿欧元,净利润14.2亿欧元。

 

 

尽管业内频繁传出设计厂商砍单,但实际上,晶圆厂扩建的步伐并未停滞。根据中国台湾工研院产科国际所统计的数据,2022年至2025年期间全球将兴建41座晶圆厂,这些新建的晶圆厂为今年设备厂商的业绩提供了支撑。

 

 

此外,由于设备端处于半导体产业链的最上游,即使目前终端市场的需求日渐萎靡,需求变化也不会立即传导给它们。

 

 

值得一提的是,在第三季度,阿斯麦共售出86台光刻机,虽然受美国芯片限令的影响,但该公司在中国大陆市场的收入占比从上个季度的10%提升至15%。此前,据彭博社报道,ASML已向投资者保证,美国限制中国获取尖端半导体技术的最新出口管制措施,对该公司的影响“相当有限”。

 

 

数据来源:ASML

 

 

但需要说明的是,一些头部设备厂商已经感受到“芯片限令”带来的影响。

 

 

北京时间10月20日凌晨,全球半导体设备巨头泛林集团发布截至9月25日的季度财报,当季营收51亿美元,同比增长17.9%;净利润为14.26亿美元,高于去年11.8亿美元;但毛利率44.5%,不如上季的46.1%。

 

 

相较于阿斯麦,泛林集团在中国大陆的市场份额更多。财报显示,第三季度泛林集团在中国大陆市场的收入占比高达30%。

 

 

在财报发布后的业绩交流会上,公司CEO Timothy Archer表示,“近日美国政府公布了出口新规,包括晶圆制造设备及相关零部件和服务。对于2023自然年,我们估计,这些限制对总收入的影响在20亿至25亿美元之间”。

 

 

芯片周期的结果

 

 

当下的半导体行业,产能为王。另外,半导体的周期性波动,将会由下游开始传导,芯片设计厂商最先受到波及,这也是今年芯片设计公司业绩不及预期的原因之一。

 

 

不过,当前的半导体行业并不是某一行业或是某一环节的衰落,而是行业周期性波动的结果。由于在缺芯潮影响下,诸多厂商疯狂囤货导致市场需求的失衡,此时是消解库存的时候。有供应链人士告诉虎嗅,已有芯片商囤积了几千亿元的芯片。

 

 

美国半导体协会(SIA)发布的最新数据显示,2022年第三季度,全球半导体销售总额为1410亿美元,较去年同期下降3%,较第二季度环比下降6.3%。SIA总裁兼CEO John Neuffer认为,在经历上半年的强劲增长后,半导体行业出现了自2020年以后的首次销售额下降。

 

 

代入到本轮周期下,此前由于新能源汽车兴起对芯片的大量消耗,叠加新冠疫情对产业链的冲击,半导体产业出现较大的供应缺口,各大厂商在过去两年纷纷加大资本开支,在这一过程中,受宏观经济下行的影响,消费电子出现疲软,终端厂商囤积的库存没有得到及时消耗,市场总供给开始高于需求。

 

 

市场分析机构Future Horizons认为,在2021年,全球半导体产业资本支出增长45%,这将导致今年下半年投产的产能增加,导致供应过剩。

 

 

在这样的背景下,无论是IC设计厂商,还是晶圆代工厂商,恐怕都难以独善其身。

 

 

在半导体产业进入下行周期的时刻,芯片企业削减资本支出是恢复芯片供需平衡的必要举措。台积电在三季度业绩交流会上明确表示,2022年的资本支出将从此前预计的440亿-400亿美元下调至360亿美元。

 

 

截至11月3日,包括台积电、英特尔、联电、美光等全球代工巨头都公布了削减资本支出的计划。

 

 

业界人士告诉虎嗅,这场周期下行之后,半导体行业或将进入一个较为理性的增长局面,预计明年下半年,消费电子的库存将慢慢消减,市场逐渐进入供需的动态平衡。

 

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环境保护股票龙头排名分析,今日环境保护股票价格多少?

2022-11-04

 环境保护龙头股票:

  旺能环境:环境保护龙头股,11月4日消息,旺能环境开盘报18.61元,截至15时,该股涨5.57%,报19.490元。换手率2.35%,振幅涨5.35%。

  2022年第三季度季报显示,旺能环境公司总营收8.64亿,同比增长-35.81%;净利润2.06亿,同比增长35.42%。

  2017年置入浙江旺能环保,剥离印染业务;旺能环保是国内垃圾焚烧发电行业的龙头企业之一;2017年生活垃圾业务收入7.52亿元。

  鹏鹞环保:环境保护龙头股,11月4日消息,鹏鹞环保今年来涨幅下跌-29.7%,截至15点,该股报5.320元,涨1.72%,换手率1.3%。

  鹏鹞环保2022年第三季度季报显示,公司实现营业总收入6.14亿,同比增长9.8%;净利润9636.95万,同比增长-6.61%;每股收益为0.14元。

  公司自设立以来一直专注于环保水处理,具备技术研发、咨询与设计、工程承包、投资及运营管理、环保设备定制为一体的完整产业链,己完成环保水处理项目一千三百余项,可生产三十多个系列、三百多个品种的环保设备。

  伟明环保:环境保护龙头股,11月4日盘后消息,伟明环保(603568)涨5.2%,报20.580元,成交额2.54亿元。

  伟明环保2022年第三季度显示,公司营收10.58亿,同比增长-16.53%;实现归母净利润3.45亿,同比增长-22.62%;每股收益为0.21元。

  公司是中国首批拥有垃圾焚烧发电技术自主知识产权的企业,并获得国家环保部颁发的生活垃圾处理甲级运营资质。

  环境保护股票其他的还有:

  中国天楹:11月4日,中国天楹开盘报价5.13元,收盘于5.370元,涨3.91%。今年来涨幅下跌-11.17%,总市值为135.53亿元。

  华控赛格:11月4日消息,华控赛格开盘报价4.17元,收盘于4.190元,涨0.24%。当日最高价4.24元,市盈率-43.15。

  南华生物:当前市值43亿。11月4日消息,南华生物开盘报13.79元,截至15时收盘,该股涨0.73%报13.800元。

  数据由提供,仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

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冲刺“麻辣烫第一股”,杨国福做着高端梦

2022-11-04

 

在2018年的一则采访中,杨国福霸气地说:"可以说这个企业真正的核心是我,所有的原材料采购、生产、管理、宏观调控都是我自己来抓,自己掌握这个企业的一切,这才是核心。"

 

 

今年10月25日,杨国福赴港上市申请获证监会核准批复,即将获得"麻辣烫第一股"的新身份。

 

 

展望未来,壮心不已的杨国福计划,"2025年国内门店数量要增至9000家,海外店增至1000家,集团整体营收要达到100亿元。"

 

 

这样的畅想,能实现吗?

 

 

(杨国福/图源网络)

 

 

麻辣烫界的蜜雪冰城,想做星巴克

 

 

有人称,“杨国福不做麻辣烫,它只是鱼丸蟹棒的搬运工”,而在餐饮界,拟在深交所主板上市的蜜雪冰城也有个外号——“披着奶茶店外衣的罐头厂”。

 

 

原因无他,杨国福和蜜雪冰城的“生意经”都在原材料的供应链上,也即主营业务不是to C,而是to B。

 

 

蜜雪冰城的2.2万家门店中,直营店只有37家,杨国福的近6000家门店,也仅有3家直营店,其他全是加盟店,而加盟商,就是他俩的主要利润来源,而且赚的主要不是加盟费,而是细水长流的供货费。

 

 

数据显示,蜜雪冰城2021年的103.51亿元营收中,近7成来自于以固体饮料、风味饮料浓浆及果酱为主的食材销售,而杨国福的“麻辣烫生意”,90%以上的收入来自于向旗下数千家加盟商销售食材、调味料以及设备等产品,加盟费及系统维护费合计占比仅为5%左右。

 

 

(图源杨国福招股书)

 

 

除了新鲜的食材需要加盟商自行就近采购,其他的锅底类、主食类、肉制品、菌菇类、豆制品类、海产类、竹笋类、海鲜类、速冻成品/半成品,油炸物等以及各类调味制品均可由杨国福提供。而且杨国福既自产自销,也转售从第三方采购的货品,俗称“赚个差价”。

 

 

(图源杨国福官网)

 

 

可以说,加盟+供应链,就是蜜雪冰城和杨国福商业模式的核心。不仅避免了长期困扰餐饮行业“房租高,食材成本高,人工成本高”的三高问题,将成本和风险转嫁给供应商,而且开的店越多,越能向上游供应商压价,从而赚取更多价差。

 

 

尝到了甜头的杨国福,计划到2025年门店数量增至9000家,算下来即此后每年要新增门店近1000家。伯虎财经认为,此举对增加营收作用不大,且难以实现。

 

 

首先,加盟模式扩张是快,但毛利率和营收规模均不及直营模式。

 

 

比如走加盟模式的蜜雪冰城、杨国福的毛利率基本在30%左右,而直营的海底捞、九毛九餐饮、奈雪的茶的毛利率往往能达到50%-70%。与此同时杨国福麻辣烫近6000家的门店,整体营收规模11亿元,海底捞1443家门店,营收规模却超过160亿元。

 

 

而且即便杨国福的加盟店数量在2019年至2021年前三季度从4721家逆势增长至5783家,这1062家新门店也并未给杨国福的营业收入带来较大增长,依然停留在11亿元的水平。

 

 

(图源杨国福招股书)

 

 

其次,麻辣烫门槛低,市场杂牌众多,一条街就有好几家,更别提麻辣烫之乡黑龙江宾县,400米范围内就有9家麻辣烫,一家挨着一家。而消费者都是哪里味道好、品质信得过就去哪家,真正可供杨国福门店扩张的空间有限。

 

 

最后,中西部市场口味偏辣,看不上杨国福的“奶白麻酱汤底”,因此其主要市场集中于东部地区,向西扩张难度大。

 

 

(图源杨国福招股书)

 

 

而且从杨国福招股书中可以发现,其二、三线城市门店的数量及扩展速度要远高于一线城市,杨国福门店总数增长之时,一线城市的门店甚至还在减少,由此可见,下沉市场才是杨国福的主阵地,也是后续扩张的主要发力点。

 

 

(图源杨国福招股书)

 

 

可与此同时,一线城市的单个店面贡献的货品销售额远高于二线城市门店,而且几乎是其三线及以下城市店面的两倍。也就是说,与一线城市相比,二、三线城市的消费能力很难为杨国福带来更大的利润增长空间。

 

 

(图源杨国福招股书)

 

 

然而,就在杨国福的门店扩张往下沉的同时,其品牌格调却在往上走,对标星巴克,吃出“荣耀感”,“让麻辣烫成为身份、时尚的象征”。

 

 

麻辣烫真能吃出“荣耀感”?

 

 

可能大部分消费者对麻辣烫的认知还停留在路边摊、廉价、童年回忆,而对于麻辣烫从业者来说,“低端”的定位或多或少让人抹不开面儿。

 

 

张亮麻辣烫创始人张亮此前说过:“麻辣烫行业和企业没有什么文化,以前参加餐饮行业的大活动,自己内心感觉挺丢人的。”

 

 

杨国福也曾提到:“如今麻辣烫的客单价远远超过其它快餐,一线城市大约在30元以上,价格已经相当于一杯咖啡,但星巴克的品牌更为高端。”

 

 

因此,杨国福也希望让消费者吃到麻辣烫也能有荣耀的感觉,同时形成自己的品牌文化。

 

 

(星巴克门店/图源网络)

 

 

对于品牌来说,走高端路线的好处显而易见,既可以甩掉麻辣烫低端、不卫生、不标准的标签,打造品牌认知度,还可以方便涨价,进而提高品牌溢价。

 

 

可说来说去,品牌想要变得高端,让消费者吃出荣耀,归根到底逃不过一个字——贵。毕竟,所有为提高品牌形象而付出的努力,诸如增加的原材料成本、花哨的包装、商圈租金成本等,最终还得消费者来买单。

 

 

事实上,如今市面上已经出现了一些主打高端的麻辣烫品牌,比如人均 50 元以上的福客麻辣烫,店面设计采取 MUJI 和国潮的风格,菜品上引入了澳洲雪花肥牛、虾滑等高端食材,光是提供的免费自助小料就有 13 款,自我定位为麻辣烫界“爱马仕”,主要布局一线城市。

 

 

然而对于杨国福麻辣烫来说,高端路线的可行性又有多高?

 

 

前文提到,杨国福目前的扩张主场主要在下沉市场,而下沉市场更倾向于物美价廉的消费模式,麻辣烫的高端路线或许没什么人愿意买账。

 

 

其次,动辄30元的杨国福麻辣烫已经不便宜了,没有更好的产品和服务做基础,再涨价只会劝退更多消费者。

 

 

而且麻辣烫本是街边的廉价小吃,承载着很多人微时的回忆。如果吃一顿麻辣烫都要到50甚至100左右的价格,那为啥不去呷哺呷哺或者海底捞吃顿火锅呢?

 

 

也许杨国福走向高端是想靠近追求时尚和“出片率”的年轻人,然而在麻辣烫这个品类上,或许实惠的价格才是第一位。

 

 

成为“麻辣烫第一股”,然后呢?

 

 

作为受疫情严重冲击的行业,餐饮企业如今扎堆上市的主要目的便是为了补充弹药,以支撑品牌的扩张和涨价,杨国福也不例外。

 

 

然而扩张难扩,涨价难涨,在加盟问题陆续显现的当下,对于现有的加盟商,杨国福又该拿什么稳住?

 

 

招股书显示,2019年至2021年前三季度,持续运营超过(或等于)3年的餐厅数量占比仅有40%出头,也就是说,接近60%的杨国福加盟商“活不过3年”。

 

 

(图源杨国福招股书)

 

 

而且退出的店面大多为加盟商主动终止,如果没有其他原因,加盟商闭店的最大可能或许就是赚不到钱,长此以往,杨国福总部也将失去营收来源。

 

 

(图源杨国福招股书)

 

 

此外,加盟商的管理难度大是不争的事实,日常的巡店工作就将耗费大量的人力物力,对此,杨国福选择聘请和授权第三方企业来协助管理及监督加盟店的经营情况。截至2021年9月底,其第三方合作伙伴有18家。

 

 

而且,在原材料的供应上,杨国福允许加盟商就近采购绿叶菜等生鲜食材。

 

 

两相叠加,这就给杨国福带来了更多经营上的不确定性,近年来杨国福频发的食品安全问题,或许也证实了这一模式的弊端。

 

 

据报道,2021年7月,广东、上海、河北等11个省市场监管部门全面排查了辖区内杨国福麻辣烫门店3323家,责令整改841家,警告5家,立案查处24件。以排查数量计算,整改比例在1/4以上。

 

 

而杨国福家族企业的属性,又很容易出现把个人利益置于消费者和加盟商的利益之上的情况,且“信不过外来人”,很难提升整体的管理专业水平。

 

 

招股书显示,杨国福、其妻朱冬波、其子杨兴宇分别持有杨国福集团41.82%、38.79%和19.39%的股权,且三人签订了“一致行动协议”,按杨国福的指示行事。

 

 

此外,杨国福的表妹夫孙伟,表妹韩晶,以及朱冬波的堂妹朱丹丹、外甥女张帆、张帆的丈夫白杨、朱冬波的妹妹朱冬艳、表弟孙国荣、堂妹夫李建华等,皆密布于杨国福集团的上上下下,管理着各地的加盟店生意。

 

 

就在去年9月,杨氏家族还上演了一波上市前的“突击套现”,宣派股息1亿元,扣税2000万元后,有8000万元进入他们的口袋。

 

 

(图源杨国福官网)

 

 

打开杨国福官网,首页展示的企业宣传视频,基本上就将杨国福企业等同于杨国福本人,然而作为一家企业,个人的能力和视野都是有限的,上市后的杨国福麻辣烫,又能在杨国福的手中安心躺多久?

 

 

在伯虎财经看来,守住食品安全底线,实现消费者、加盟商、品牌方的三方共赢,才是杨国福的长久之道。

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kok体育是合法平台吗

2021-12-30

KOK所属的拳星汇(海南)公司日前已经与快手、虎牙和优酷三大头部平台达成了战略合作,将在2021年初正式通过流媒体平台矩阵播出,届时数以亿计的观众将共同感受中国新拳击的魅力,张小平也希望通过KOK的品牌价值带动全民健身,增强国民的身体素质,携手为抗疫做出贡献,而优质的体育健身装备也可以通过KOK的大数据得到展示,从泛体育产业来看,这是一种巨大的进化,为体育IP及营销市场扩容创造了更多可能。现场主持人冬妮宣布KOK与三大平台达成合作协议后,合作启动仪式正式开始。KOK联合创始人张小平和孙庆锋、优酷体育总监王建忠、快手体育综合体育负责人陈嘉、虎牙体育高级经理李洪林分别作为赛事方和平台方代表来到台前,同时按向象征着圆满、极致和成功的水晶球。随着倒计时结束,水晶球闪耀启动,正式标志着KOK与三大平台合作开始,也是KOK全新征程值得铭记的起点。KOK联合推广人张小平表示:“当拳击赛事IP与品牌、消费者三方串联呈现高效的运转时,也会推动产业发展,撬动亿万级别市场。当下体育产业正处于转型过程中,人工智能、大数据、物联网等现代科学技术手段,以及基于互动性、场景化、体验性消费的创新活动,为体育IP和品牌提供了最佳平台。作为凝聚中国拳击人的原创品牌,KOK的一系列创新思维无疑对于疫情加速的体育产业数字化转型起到强力推动作用。”张小平表示:“随着KOK的快速发展,我们希望打造更完美、更符合用户观看习惯的赛事,在呈现公平公正的比赛输赢之外,我们希望带给大家更多视听享受,也希望通过KOK的赛事平台,培养优秀的拳击运动员,真正推动中国体育产业的发展,塑造中国体育文化软实力。有身后的亿万拳击迷,我们感觉有底气、有信心,借助快手、虎牙、优酷的平台,以及我们自身的KOK全媒体平台,我们相信,会有更多的人走近这项运动,热爱这项积极向上、充满激情的运动。衷心感谢大家对我们的支持,有你们,就有KOK的未来,就有中国体育文化走向世界的未来!”【奇异体育】平台被骗怎么办?【奇异体育】平台老师带单合法吗?【奇异体育】平台老师带单正规吗?【奇异体育】平台不能出金怎么办?【奇异体育】平台引诱投资者限制出奇异体育】平台一夜亏光是被骗还是其他原因?【奇异体育】平台老师恶意喊单怎么挽回损失?【奇异体育】平台在虚假平台被骗资金怎么追回?【奇异体育】平台是正规平台吗?【奇异体育】平台为什么提现不到账?【奇异体育】平台被老师骗了怎么办?【恒数体育】平台被骗怎么办?【恒数体育】平台老师带单合法吗?【恒数体育】平台老师带单正规吗?【恒数体育】平台不能出金怎么办?【恒数体育】平台引诱投资者限制出金【恒数体育】平台一夜亏光是被骗还是其他原因?【恒数体育】平台老师恶意喊单怎么挽回损失?【恒数体育】平台在虚假平台被骗资金怎么追回?【恒数体育】平台是正规平台吗?【恒数体育】平台为什么提现不到账?【恒数体育】平台被老师骗了怎么办?三大平台与KOK合作的侧重点各不相同。优酷是KOK赛事官方独家长视频播出合作方,在预热期将有赛事官方及拳手优酷号入驻平台,同时安排往期赛事回顾,在主站体育首页推送赛事预热视频,并通过垂直体育搜索推荐KOK赛事。随后的比赛期,优酷将开启赛事资源包,例如将开机视频等多次滚动露出,并结合优酷自制综艺影视视频实现导流,在体育频道首页展现KOK赛程信息,且有地域化战队视频推荐。赛后的延续期,优酷将制作赛事精彩视频回顾,在官方账号持续大健康内容的输出,打造拳击明星IP,跟踪报道热门拳手,实现体育与综艺、影视等领域的共同开发。KOK体育是一款综合性的体育服务平台每天跑步的路线软件都会帮助你详细的记录在手机上,涵盖了篮球、足球、乒乓球还有各种其他体育运动相关的赛事,打造一个健康的身体是非常重要的,小伙伴们快来试试吧。对于KOK的快速成长,孙庆锋表示:“KOK的成长得益于趋势,国家大力支持发展体育产业,给了我们很大的红利,同时,我们中国也确实需要一个属于我们自己的拳击IP,所以在国家和大众的支持下,KOK冲出了一个赛道。这场疫情毫无疑问将再次让百姓的健身需求和体育消费需求得到全面释放。”一位业内投资人已经预见到了KOK的前景,他指出:“十四五期间里,大旅游、大健康、大文化和大体育产业是未来整个产业发展布局的重要的经济支柱,也是未来投资的重点,KOK让我看到了很多想象的空间。”作为中国体育产业中的原创品牌,KOK职业拳击系列赛通过背后技术能力和商业模型升级作为助推,其产业生态化以及自我防御能力的增强使之找到新的发展空间。KOK的联合创始人、奥运冠军张小平清楚,如果从数字内容体量的角度观察,体育仍然是供小于求的现状,流媒体平台除了自我创造一些独家内容,也会把注意力放到那些能够带来不同视觉感受以及冲击力的内容或IP上。因此当具有视觉共鸣的IP开始主动向市场推销自己的价值,那么就不会缺少买单者。【明致体育】平台被骗怎么办?【明致体育】平台老师带单合法吗?【明致体育】平台老师带单正规吗?【明致体育】平台不能出金怎么办?【明致体育】平台引诱投资者限制出金怎样挽回损失?【明致体育】平台一夜亏光是被骗还是其他原因?【明致体育】平台老师恶意喊单怎么挽回损失?【明致体育】平台在虚假平台被骗资金怎么追回?【明致体育】平台是正规平台吗?【明致体育】平台为什么提现不到账?【明致体育】平台被老师骗了怎么办?【明诚体育】平台被骗怎么办?【明诚体育】平台老师带单合法吗?【明诚体育】平台老师带单正规吗?【明诚体育】平台不能出金怎么办?【明诚体育】平台引诱投资者限制出奇异体育】平台一夜亏光是被骗还是其他原因?【明诚体育】平台老师恶意喊单怎么挽回损失?【明诚体育】平台在虚假平台被骗资金怎么追回?【明诚体育】平台是正规平台吗?【明诚体育】平台为什么提现不到账?【明诚体育】平台被老师骗了怎么办?一直以来,B站并没有将资金和资源投入到体育大版权的采买中,而是以平台逻辑的方式,吸引体育机构入驻,或者孵化UP主。这或许能在一定程度上缓解问题,让赛事集锦、短视频内容合法化,不仅能解决内容生产的问题,还能在官方的入驻下吸引新用户的加入。KOK方面表示:“得到风投企业的投资后,KOK正在进行的项目都能得到极大的推进。KOK也将利用这些资金,进一步加强主网建设、平台升级和内容品质提升。”并开心的补充道:”很开心现在可以更专注于正处于积极研发中的元宇宙和NFT发行相关业务。“返回搜狐,查看更多伴随着经济稳步增长,未来中国体育人口一定会大幅上升,且加之互联网的极速发展,体育产业的内涵与外延将不断丰富和拓展,真正形成“体育成为生活的一部分”氛围。KOK联合创始人、著名投资人孙庆锋表示,“体育产业不是一个孤立的产业形态,而是和其他经济活动融合在一起的。我们处在一个开放自主的年代,人们对提高生活质量的选择面逐渐拓宽,越来越多的人开始注意到运动在生活中的重要作用。拳击是商业体育的宠儿,它的发展离不开千千万万从业者的努力和支持。未来,《KOK》将继续以开放的胸襟拥抱社会,助力中国体育产业迈出新步伐。”在白热化的市场竞争下,各大体育品牌都打出多套组合拳抢占制高领地。面对群雄混战,由海南KOK体育公司联合多家合作伙伴斥资打造的原创品牌KOK职业拳击赛深耕体育市场,近三年来通过成功的赛制筹划、丰富的运动员储备和强大的品牌运营能力,实现了市场占有率和收视环比的双赢,多维度跻身同行业第一。KOK在接连贡献收视佳绩的同时,更赢得全国观众的广泛赞誉。2020年,KOK创意性推出了职业拳击俱乐部联赛,并且是目前国内唯一由中国拳击协会认证、指导并且有多个地方拳击协会全程参与的赛事,因此众多体育业内人士已将其对标中超、CBA,“中国拳击联赛”的雏形已经诞生。

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一诺画的公孙离是豆豆眼

2022-11-11

这个长着:豆豆眼、挺鼻子,再加上一副圆圆脸的小人,便是他穿搭画的主人公。他用这个小人物画出了不同风格的穿搭,无论造型怎么百变,都能让人一眼看出是他的作品。
给蒋默他们传了答案后,楼陈才可怜兮兮地戳了戳我,手指头上被他画了一个表情包,豆豆眼,撇着嘴,我还没开始吐槽,楼陈就夹着嗓子学萝莉音,边学还动手指,“姐姐姐姐,你能把你的冷漠借给我冻一下旺旺碎冰冰吗~”
我画了俩,双倍的人偶双倍的快乐。如果实在不会画,可以尝试眼贴或者豆豆眼,我们看最终成果就行,没必要和自己过不去。
花城这些小动作谢怜并不是没有注意到,而是将重点放在了眼前的刻磨和半月国师身上,不过每次花城有什么举动,谢怜都秒变豆豆眼,呆萌且无辜,这个反应实在是太可爱了,让小狐又想起了灰灰在画谢怜的动物形象时,那只可怜弱小又无助的兔子怜,就差将“谁来帮帮我”打在公屏上,看起来特别心酸,所以说他最不像武神,也是有道理的。
外国一位画师,绘制了各式各样的猫咪的简笔画,截止到目前已经有400多张猫咪的简笔画了。每一幅画都可谓神形兼备,配上极简主义的豆豆眼,意外的非常有喜感,深受粉丝的喜爱,不过这每一幅画都充斥着沙雕的气息怎么回事?
跟画超精细五官的考生相反,这位考生的专注力完全放在了人物的轮廓和头发细节上了。光看已经完成的人物轮廓,对形体的把握可以说很有实力。但五官还来不及画,考试结束的铃声就要响起了,最后考生大笔一挥,给这个拥有帅气轮廓的人物添了一双豆豆眼和一个“意味深长”的“微笑唇”。如此“删繁就简”,可以说十分机智了。

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